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Assalariados mexendo em seus telefones no metrô são uma visão comum em Tóquio, mas nem todos estão jogando Pokémon Go – muitos estão em aplicativos de negociação, comprando e vendendo agressivamente ienes para lucrar com oscilações de curto prazo.
Os investidores retalhistas de divisas estão a ter um dia agitado à medida que aumentam as especulações de que o Banco do Japão está cada vez mais perto de aumentar as suas taxas de juro mínimas, com alguns a apostar numa mudança já na próxima semana. O grupo constituído principalmente por homens de meia-idade está a amplificar a volatilidade nos mercados cambiais de ritmo acelerado, aproveitando os movimentos intradiários, afastando-se do seu anterior foco nos diferenciais de taxas de juro.
“Estou realmente convencido de que, no mercado atual, as negociações de curto prazo se tornaram super lucrativas”, disse Satoshi Hirai, 43 anos, que atua ao mesmo tempo que dirige um estúdio de vídeo na província de Gifu, no centro do Japão. Hirai tem comprado e vendido ienes cerca de 100 vezes por dia recentemente e usou o dinheiro que ganhou para comprar uma câmera Leica e guitarras para tocar em sua banda de punk rock.
O maior envolvimento dos comerciantes familiares reflecte o novo paradigma de política monetária que o Japão enfrenta. O país é o último reduto de taxas negativas a nível mundial, apesar da inflação ter permanecido elevada, estimulando os investidores a apostarem que o Banco do Japão poderá ajustar a política mais cedo ou mais tarde.
Anúncios de aplicativos de negociação de câmbio surgiram nas estações de metrô de Tóquio, personagens de desenhos animados, incluindo ovelhas e porcos, estão em todas as redes sociais para promover a negociação de moeda, e um bar dedicado ao comércio de varejo na área comercial de luxo de Ginza está atraindo clientes que trocam gorjetas sobre bebidas.
Estes investidores tornaram-se um importante impulsionador do volume em tempos de volatilidade, de acordo com uma análise do BOJ sobre os desenvolvimentos em 2022. Ferramentas de negociação automática, sites de redes sociais e influenciadores alimentaram a mania, indicou o relatório do mês passado.
“Há algum tempo que prestamos atenção à tendência dos investidores individuais em câmbio, mas também pensamos que era importante agora porque o volume de transações aumentou significativamente”, disse Hidemi Bessho, vice-chefe da Divisão de Câmbio do Departamento de Mercados Financeiros do BOJ. e um dos autores do relatório.
O volume de investidores de varejo no Japão atingiu um recorde de 10 quatrilhões de ienes (US$ 67 trilhões) em 2022, 28% desse tipo de negociação globalmente, de acordo com o relatório do BOJ. O comércio no varejo já está em quase 9 quatrilhões de ienes nos nove meses até setembro, mostram dados da Associação de Futuros Financeiros do Japão.
Um investidor de varejo, Kazuya Inui, começou a fazer principalmente negociações de curto prazo há cerca de um ou dois anos, após o enfraquecimento do iene. “O tempo entre a entrada e o lucro pode ser tão curto quanto um segundo ou tão longo quanto um dia”, disse Inui, 47 anos, que mora em Shikoku, a menor e menos povoada das quatro principais ilhas do Japão.
“Há algumas boas aberturas quando a volatilidade é alta, por isso certifico-me de que estou pronto para negociar a qualquer momento”, disse Inui.
O iene caiu mais de 12% este ano, à medida que o crescente diferencial de rendimento do Japão em relação aos EUA favorece o dólar, e anteriormente enfraqueceu para além dos 150 em relação ao dólar, atingindo um novo mínimo para o ano. As flutuações alimentadas pela especulação de que o Governador Kazuo Ueda está a avançar lentamente no sentido de uma mudança de política estão a criar grandes oportunidades para os comerciantes retalhistas.
“Eles podem entrar após os movimentos à vista se a volatilidade aumentar com notícias como o BOJ”, disse Ryo Suzuki, diretor executivo da SBI Liquidity Market Co., cuja subsidiária administra um aplicativo de negociação. “Parece-me que está indo bem para os traders que vendem e compram repetidamente.”
Takuya Kanda, gerente geral da corretora de câmbio Gaitame.com Research Institute Ltd., disse que os operadores de curto prazo são, em sua maioria, assalariados de meia-idade que usam aplicativos. Eles são “bastante agressivos em seus negócios” e uma raça diferente daqueles com mais de 60 anos, que trabalham principalmente em computadores pessoais, segundo Kanda.
No outro extremo do espectro, os japoneses mais jovens também parecem ser cautelosos em relação às negociações de curto prazo, optando, em vez disso, por produtos de poupança cambial que exigem contribuições regulares ao longo do tempo, disse ele.
Katsuyoshi Suzuki, de 36 anos, CEO de uma pequena empresa de marketing e gerenciamento de mídia social Cyber ??Impact, tem quatro aplicativos em seu telefone para negociação em tempo parcial e faz até 10 transações por dia. “Eu negocio quando estou viajando, quando estou voltando do trabalho para casa e até mesmo quando estou saindo com amigos”, disse Suzuki, com sede em Tóquio.
É claro que a compra e venda de câmbio traz riscos, e a maioria das famílias japonesas permanece tímida em relação ao investimento em geral. As famílias tinham 54% em moeda e depósitos no final de Março, em comparação com cerca de 13% nos EUA e 36% na região do euro, de acordo com um relatório de Agosto do Banco do Japão.
“Há muito nervosismo”, disse Suzuki. “Se estou comprando dólar-iene, por exemplo, estou sempre observando o que as outras pessoas estão fazendo e quais informações estão disponíveis para descobrir se meus pensamentos estão corretos, o que ajuda a acalmar um pouco meus nervos.”
Os japoneses também são conhecidos por serem relativamente avessos ao risco em outras áreas. Quando a loucura das ações de memes da GameStop assolou os EUA em 2021, os investidores de varejo japoneses ficaram para trás, relutantes em optar por algo que não fosse sua opção rotineira e segura.
Ainda assim, o SBI disse que com o iene sendo negociado em torno do nível-chave de 150 em relação ao dólar, há uma boa chance de ganhos para os comerciantes de curto prazo, especialmente se o Japão intervir para apoiar o enfraquecimento da sua moeda, como fez no ano passado.
Hirai, o trader da região central do Japão, disse que embora sua maior perda diária tenha sido de cerca de 1,3 milhão de ienes, ele também ganhou até 9 milhões de ienes em 24 horas. Ele atribui seu sucesso a negociações rápidas e ao aumento de sua compreensão do mercado por meio de cursos e livros online. Hirai investiu 25 milhões de ienes em uma escola local para melhorar a alfabetização financeira e está empenhado em ensinar sua filha de seis anos sobre negociação de câmbio.
Suzuki, da Cyber ??Impact, está igualmente otimista. Ele frequenta regularmente o bar Stock Pickers, no centro de Tóquio, onde os bebedores podem escolher em um menu que apresenta um coquetel “Lehman Shock”.
“No momento, meu objetivo é ganhar um bilhão de ienes apenas com negociações”, disse Suzuki. “Não quero parar até morrer.”
